کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5058866 | 1371770 | 2014 | 4 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Estimation of extreme value-at-risk: An EVT approach for quantile GARCH model
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We proposed a method to estimate extreme conditional quantiles by combining quantile GARCH model of Xiao and Koenker (2009) and extreme value theory (EVT) approach. We first estimate the latent volatility process using the information of intermediate quantiles. We then apply EVT to the tail observations to obtain a sound estimate of the likelihood of experiencing an extreme event. Quantile autoregression and EVT together improve efficiency in estimation of extreme quantiles, by borrowing information from neighbor quantiles. Monte Carlo simulation indicates that, the proposed method is promising to provide more accurate estimates for VaR of a financial portfolio, where non-Gaussian tail is present.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Economics Letters - Volume 124, Issue 3, September 2014, Pages 378-381
Journal: Economics Letters - Volume 124, Issue 3, September 2014, Pages 378-381
نویسندگان
Yanping Yi, Xingdong Feng, Zhuo Huang,