کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5076225 | 1477205 | 2016 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Lifetime ruin under ambiguous hazard rate
ترجمه فارسی عنوان
عمر خراب زیر نرخ خطر مبهم است
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
We determine the optimal robust investment strategy of an individual who targets a given rate of consumption and who seeks to minimize the probability of lifetime ruin when her hazard rate of mortality is ambiguous. By using stochastic control, we characterize the value function as the unique classical solution of an associated Hamilton-Jacobi-Bellman equation, obtain feedback forms for the optimal strategies for investing in the risky asset and distorting the hazard rate, and determine their dependence on various model parameters. We also include numerical examples to illustrate our results, as well as perturbation analysis for small values of the parameter that measures one's level of ambiguity aversion.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 70, September 2016, Pages 125-134
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 70, September 2016, Pages 125-134
نویسندگان
Virginia R. Young, Yuchong Zhang,