On the efficient utilisation of duration

در این مقاله روشی جدید برای ارزیابی تغییر ارزش فعلی الگوی جریان نقدی ناشی از تغییر نرخ بهره ارائه شده است. تقریب ما بر اساس تجزیه و تحلیل تکامل تابع ارزش فعلی از طریق یک معادله دیفرانسیل خطی است. نتیجه بسیار دقیق تر از رویکرد استاندارد است که توسط تیلور توسعه یافته است. علاوه بر این، ما یک فرمول تقریبی از مرتبه دوم را که نتایج تقریبا دقیق را تولید می کنیم، می گیریم. به طور خاص، ما ثابت می کنیم که روش ما برتر از هر فرمول تقریبی شناخته شده بر اساس مدت زمان است. به منظور نشان دادن قدرت این تقریب بهبود یافته، ما آن را به اوراق قرضه کوپن، سالانه سالانه و سطوح بی وقفه اعمال می کنیم. ما سرانجام رویکرد به یک ساختار طولانی غیرقطعی را تعمیم دادیم. همانطور که برای برنامه های بیمه ای، ما تغییر مقدار تخفیف بدهی های آینده را با توجه به تغییر نسبت در مجموعه عوامل سرمایه انباشتی تخمین می زنیم. این یافته ها برای محاسبه کفایت سرمایه با توجه به سناریوهای استرس پس انداز که بخشی از الزامات ورشکستگی قانونی است، اهمیت خاصی دارند.