کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5088610 | 1478318 | 2015 | 21 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
What explains the dynamics of 100 anomalies?
ترجمه فارسی عنوان
چه دینامیکی از 100 ناهنجاری را توضیح می دهد؟
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
Are anomalies strongest when investor sentiment or limits of arbitrage are considered to be greatest? We empirically explore these theoretically deducted predictions. We first identify, categorize, and replicate 100 long-short anomalies in the cross-section of expected equity returns. We then comprehensively study their interaction with popular proxies for time-varying market-level sentiment and arbitrage conditions. We find a powerful (relatively weak) role of the variation in proxies for sentiment (arbitrage constraints). In this context, the predictive power of sentiment is mostly restricted to the short leg of strategy returns. Our insights collectively suggest that the dynamics of sentiment combined with the base level (and not primarily the variations) of limits to arbitrage provide at least a partial explanation for inefficiencies.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 57, August 2015, Pages 65-85
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 57, August 2015, Pages 65-85
نویسندگان
Heiko Jacobs,