Semiparametric estimation of multi-asset portfolio tail risk

هنگامی که همبستگی بین دارایی ها مثبت باشد، اوراق بهادار چند دارایی می تواند خطرناک تر از دارایی های واحد باشد. این مقاله برآورد ریسک دم در معادلات بسیار بالایی را با استفاده از برآورد نیمه پارامتری که به ویژه برای اوراق بهادار با تعداد زیادی از دارایی مناسب است، ارائه می دهد. برآوردگر به طور همزمان اطلاعاتی را که در هر بازده دارایی به دست می آید، ضبط می کند که نمونه کارها را تشکیل می دهد و ارتباط بین دارایی ها. بطور قابل توجهی، دقت برآوردها هنگامی که تعدادی از دارایی های موجود در پرتفوی افزایش می یابد، خراب نمی شود. پیاده سازی برای تعداد زیادی از دارایی ها آسان است زیرا آن ها برای تعداد کمی هستند. ما توزیع احتمالی زیان های بزرگ را برای بازار سهام آمریکا با توجه به اوراق بهادار با ده، پنجاه و صد دارایی سهام با دارایی های مختلف بازار تخمین می زنیم. در هر صورت، تقریبی برای ریسک اعتبار نمونه کار بسیار دقیق است. نتایج ما با مدل های معروف شناخته شده مقایسه می شود.