کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5096926 | 1376558 | 2010 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Bayesian semiparametric stochastic volatility modeling
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper extends the existing fully parametric Bayesian literature on stochastic volatility to allow for more general return distributions. Instead of specifying a particular distribution for the return innovation, nonparametric Bayesian methods are used to flexibly model the skewness and kurtosis of the distribution while the dynamics of volatility continue to be modeled with a parametric structure. Our semiparametric Bayesian approach provides a full characterization of parametric and distributional uncertainty. A Markov chain Monte Carlo sampling approach to estimation is presented with theoretical and computational issues for simulation from the posterior predictive distributions. An empirical example compares the new model to standard parametric stochastic volatility models.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 157, Issue 2, August 2010, Pages 306-316
Journal: Journal of Econometrics - Volume 157, Issue 2, August 2010, Pages 306-316
نویسندگان
Mark J. Jensen, John M. Maheu,