کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7354548 1477193 2018 22 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A comparative study of pricing approaches for longevity instruments
ترجمه فارسی عنوان
مطالعه تطبیقی ​​روشهای قیمت گذاری برای ابزارهای طول عمر
کلمات کلیدی
مشتقات طول عمر، بازار ناقص، مدل دولت-فضایی، استنتاج بیزی، زنجیره مارکوف مونت کارلو، عدم قطعیت پارامتر
ترجمه چکیده
حضور ریسک سیستماتیک در پیش بینی های مرگ و میر، که به عنوان خطر ریسک طول عمر نامیده می شود، برای معرفی ابزارهای طول عمر و توسعه بازار آنها مورد نیاز است. مدیریت ریسک طول عمر یک موضوع مداوم برای شرکت های بیمه و صندوق های بازنشستگی است که محصولات با پرداخت را بسته به طول عمر بیمه گذاران ارائه می دهند. یکی از مشکلات عمده در ابزارهای طول عمر قیمت گذاری تعیین یک ریسک طول عمر و حق بیمه است. این مسئله ناشی از این واقعیت است که بازار طول عمر غیرقانونی است و ناقص است. در این مقاله، ما بینش هایی را برای مطالعه چندین روش قیمت گذاری برای ابزارهای طول عمر ارائه می کنیم که در ادبیات ارائه شده اند. برای تجزیه و تحلیل عدم قطعیت پارامترهای پیش بینی مرگ و میر و قیمت گذاری ابزارهای طول عمر، تجزیه و تحلیل ما بر مدل مرگ و میر فضایی بینسانی بیزی استوار است. رویکرد بیزی مبتنی بر نمونه گیری، ما را قادر می سازد تا توزیع خطر ریسک طول عمر را به دست آوریم، بنابراین ارائه یک دیدگاه جایگزین در تجزیه و تحلیل روش های قیمت گذاری. ما همچنین در مورد مزایا و معایب روش های قیمت گذاری در نظر گرفته شده مورد بحث قرار گرفت.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات آمار و احتمال
پیش نمایش مقاله
مطالعه تطبیقی ​​روشهای قیمت گذاری برای ابزارهای طول عمر
چکیده انگلیسی
The presence of systematic risk in mortality forecasts, known as longevity risk, has called for the introduction of longevity instruments and their market development. Management of longevity risk has been an ongoing issue for insurance companies and pension funds who offer products with payout depending on the lifetime of policyholders. One of the major difficulties in pricing longevity instruments is the determination of a longevity risk-premium. This problem arises from the fact that the longevity market is illiquid and is considered to be incomplete. In this paper we provide an insight to the study of several pricing approaches for longevity instruments that have been proposed in the literature. To account for parameter uncertainty in mortality forecasts and longevity instruments pricing, our analysis hinges on a Bayesian state-space mortality model. The sampling-based Bayesian approach allows us to obtain a distribution of the longevity risk-premium, thus providing an alternative perspective in analyzing the pricing methods. We also discussed the advantages and disadvantages of the considered pricing approaches.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 82, September 2018, Pages 95-116
نویسندگان
, , ,