کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7356605 | 1478286 | 2018 | 55 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Market states, sentiment, and momentum in the corporate bond market
ترجمه فارسی عنوان
وضعیت بازار، احساسات و حرکت در بازار اوراق قرضه شرکتی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We show that momentum profits for corporate bonds depend on the state of the market (UP/DOWN), as already documented for equities. Momentum gains exclusively follow UP periods. In contrast, DOWN markets herald momentum losses. Importantly, this study links momentum gains to underpricing, as measured by low sentiment. In particular, the UP-market momentum gains are generated exclusively by momentum portfolios formed in periods of low sentiment. The DOWN-market reversal returns in low sentiment are even larger than the UP-market momentum gains. We also introduce a novel top-volume bond momentum strategy and show that it yields large and persistent unconditional profits.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 89, April 2018, Pages 249-265
Journal: Journal of Banking & Finance - Volume 89, April 2018, Pages 249-265
نویسندگان
Lifang Li, Valentina Galvani,