کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7387755 | 1480754 | 2016 | 4 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Further evidence on the relationship between spot and futures prices
ترجمه فارسی عنوان
شواهد بیشتر در مورد رابطه بین قیمت های نقطه ای و آینده
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
علوم زمین و سیارات
زمین شناسی اقتصادی
چکیده انگلیسی
In this note, we show that Gulley and Tilton's findings can be rationalized by the theory of storage, as periods of contango and backwardation can be singled out by the sign of the interest-adjusted basis (i. e., storage cost rate minus convenience yield). Our estimation results for the six base metals of the London Metal Exchange show that a stronger association between futures and spot returns during periods of high stocks (i.e., positive interest-adjusted basis) holds only contemporaneously. Indeed, Granger causality, especially from futures to spot returns, may take place regardless of stock levels.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Resources Policy - Volume 49, September 2016, Pages 368-371
Journal: Resources Policy - Volume 49, September 2016, Pages 368-371
نویسندگان
Viviana Fernandez,