کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7543971 1489584 2017 7 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Funding, repo and credit inclusive valuation as modified option pricing
ترجمه فارسی عنوان
ارزیابی مالی، بازپرداخت و اعتباری شامل قیمت گذاری به عنوان گزینه اصلاح شده
کلمات کلیدی
هزینه های تامین مالی، ریسک طرف مقابل، ریسک اعتباری، بازاریابی تنظیمات ارزیابی، هضم
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات ریاضیات گسسته و ترکیبات
چکیده انگلیسی
We take the holistic approach of computing an OTC claim value that incorporates credit and funding liquidity risks and their interplays, instead of forcing individual price adjustments: CVA, DVA, FVA, KVA. The resulting nonlinear mathematical problem features semilinear PDEs and FBSDEs. We show that for the benchmark vulnerable claim there is an analytical solution, and we express it in terms of the Black-Scholes formula with dividends. This allows for a detailed valuation analysis, stress testing and risk analysis via sensitivities.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Operations Research Letters - Volume 45, Issue 6, November 2017, Pages 665-670
نویسندگان
, , ,