کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
470452 698497 2014 14 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A penalty method for a fractional order parabolic variational inequality governing American put option valuation
ترجمه فارسی عنوان
یک روش مجاز برای یک تقسیم بندی نابرابری متغیرهای پارابولیکی که بر مبنای ارزیابی گزینه های آمریکایی قرار دارد
کلمات کلیدی
عامل اپراتور سیاه چولز، گزینه قیمت گذاری آمریکا، نابرابری متغیر، روش مجازات، مشکل تکمیلی، تفاوت محدود
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه مهندسی کامپیوتر علوم کامپیوتر (عمومی)
چکیده انگلیسی

A power penalty method is proposed for a parabolic variational inequality or linear complementarity problem (LCP) involving a fractional order partial derivative arising in the valuation of American options whose underlying stock prices follow a geometric Lévy process. We first approximate the LCP with a nonlinear fractional partial differential equation (fPDE) with a penalty term. We then prove that the solution to the nonlinear fPDE converges to that of the LCP in a Sobolev norm at an exponential rate depending on the parameters used in the penalty term. Numerical results are presented to demonstrate the convergence rates and usefulness of the penalty method for pricing American put options of this type.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Computers & Mathematics with Applications - Volume 67, Issue 1, January 2014, Pages 77–90
نویسندگان
, ,