Cointegration and nonlinear causality amongst gold, oil, and the Indian stock market: Evidence from implied volatility indices

اقتصاد در حال ظهور هند شمارۀ طلا و نفت را در میان واردات بالای آن شمارش می کند و این نشان می دهد که قیمت این منابع بر تورم داخلی و بازار سهام تأثیر می گذارد. انتظارات از نوسانات آینده در این قیمت ها ممکن است منجر به تغییر در انتظارات (ضمنی) نوسانات بازار سهام هند شود. بر خلاف مطالعات پیشین، از شاخص های نوسان احتمالی استفاده شده برای بررسی همبستگی و علیت غیر خطی بین طلا، نفت خام و بازار سهام هند. نتایج نشان می دهد که حضور روابط همپوشانی و تاثیر غیرخطی و مثبت بی ثباتی ضمنی طلا و نفت بر نوسانات ضمنی بازار سهام هند نشان می دهد. جالب توجه است، شواهدی وجود دارد که علیت بین دو طرفه معکوس بین ضعف های احتمالی قیمت طلا و نفت وجود دارد.