کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
7387512 | 1480746 | 2018 | 20 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Do commodities effectively hedge real estate risk? A multi-scale asymmetric DCC approach
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
علوم زمین و سیارات
زمین شناسی اقتصادی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We examine the hedging performance of commodities futures for US real estate portfolios in a multi-scale setting. Dynamic asymmetric conditional correlations and thereafter optimal hedge ratios of real estate stock returns with commodities index, gold, oil and bond returns are estimated to examine hedge effectiveness under heterogeneous market expectations. Rolling window based out-of-sample one-step-ahead forecasts show that commodities index (gold) provide the best hedge to US real estate stocks for short-term (long-term) investments. The results are robust to the choice of model refits and rolling window sizes and provide useful implications for alternate markets' investors.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Resources Policy - Volume 57, August 2018, Pages 10-29
Journal: Resources Policy - Volume 57, August 2018, Pages 10-29
نویسندگان
Naveed Raza, Sajid Ali, Syed Jawad Hussain Shahzad, Syed Ali Raza,