کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
4640575 | 1341279 | 2010 | 13 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
On modified Mellin transforms, Gauss–Laguerre quadrature, and the valuation of American call options
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات کاربردی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We extend a framework based on Mellin transforms and show how to modify the approach to value American call options on dividend-paying stocks. We present a new integral equation to determine the price of an American call option and its free boundary using modified Mellin transforms. We also show how to derive the pricing formula for perpetual American call options using the new framework. A result due to Kim (1990) [24] regarding the optimal exercise price at expiry is also recovered. Finally, we apply Gauss–Laguerre quadrature for the purpose of an efficient and accurate numerical valuation.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Computational and Applied Mathematics - Volume 234, Issue 5, 1 July 2010, Pages 1559–1571
Journal: Journal of Computational and Applied Mathematics - Volume 234, Issue 5, 1 July 2010, Pages 1559–1571
نویسندگان
Robert Frontczak, Rainer Schöbel,