کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
4637824 1631982 2017 14 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A direct LU solver for pricing American bond options under Hull–White model
ترجمه فارسی عنوان
یک راه حل مستقیم LU برای قیمت گذاری گزینه های اوراق قرضه آمریکایی تحت مدل Hull–White
کلمات کلیدی
گزینه های اوراق قرضه آمریکایی؛ مدل نرخ بهره؛ روش Crank-Nicolson؛ مشکل مکمل خطی؛ تجزیه LU
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات ریاضیات کاربردی
چکیده انگلیسی

The main goal of this paper is to propose a novel numerical algorithm to price American options on bonds. For this purpose, we illustrate the performance of this method by means of the valuation of an American Put Option on a discount bond under the extended Vasicek model due to Hull and White (HW) and using the consistent forward rate curves. In particular, an implicit Crank–Nicolson (CN) scheme in time is applied obtaining a discretized linear complementarity problem (LCP) and then we introduce a direct LU based method to solve the LCP. Finally, we carry out numerical experiments to examine the convergence of this method and to testify the efficiency and effectiveness of this numerical scheme against other standard approaches.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Computational and Applied Mathematics - Volume 309, 1 January 2017, Pages 442–455
نویسندگان
, , ,