کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
6422641 1341217 2014 9 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Pricing formulae for constant proportion debt obligation notes: The Laplace transform technique
ترجمه فارسی عنوان
فرمول قیمت گذاری برای تعهد بدهی ثابت نسبت به: تکنیک تبدیل لاپلاس
کلمات کلیدی
تعهد دائمی متناسب با بدهی، تبدیل لاپلاس، فرآیند نفوذ پرش دو نفوذ،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات ریاضیات کاربردی
چکیده انگلیسی

In this paper we derive closed form pricing formulae for the constant proportion debt obligation (CPDO) by using the Laplace transform technique. First, we present the pricing equation as a combination of a pricing problem (conditional expectation) and a static part that depends only on time. Then, we indicate that the pricing problem is in fact a pricing of a barrier option written on the shortfall. Hence, we derive explicit solutions of such barrier option problems when the shortfall follows either a diffusion or a double exponential jump diffusion process. Finally, we illustrate and discuss the results using numerical applications.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Computational and Applied Mathematics - Volume 259, Part B, 15 March 2014, Pages 362-370
نویسندگان
, ,